EOS的ico在國內的幣圈知名度算是非常高了， 原因倒不是大家對創始人Dan Larimer或是對EOS的共識協議DPOS多麼感興趣， 更多的是由於微博大V的義務宣傳。www.emoneybtc.com

首先強調一下我個人也在10月份和12月份都做了一點投資，所以回答這個問題的目的不是為了抹黑這個項目而是希望更多人了解到：不論一個項目被說得多好， 它都是有著潛在的風險的。 所以不要把“所有雞蛋都放在一個籃子裡”。

關於EOS 作為區塊鏈3.0的典型項目， 網上已有很多文章分析其未來可能超越Ethereum的理由了， 所以我就不多說了。 下面是我分析的一些投資者可能會忽略的一些風險：

開發團隊的風險：

EOS 項目早期的開發以及募資都將由Block.one完成，但是這家公司的注冊地不在美國而是在開曼群島。 在開曼注冊公司可以到達避稅和資本運作的目的。當然由於財務不需要對外公開，也可達到洗錢的目的。此外公司為了避免法律糾紛, 也在白皮書中把自己的責任和義務從“ICO到主鏈上線後的開發和維護”撇的一干二淨 。另外ICO 過程中所募集的資金在扣除基本開銷後將會成為公司的利潤，但聲稱這部分利潤並不對http://eos.io後期的發展和維護 承諾任何責任和義務。

ICO以及當前交易所價格溢價的風險：

截止目前為止EOS的ICO進展到了第217期，已經賣出了6.34億的EOS 代幣，我抓取了過去217期每期的eth募集總量，算出總共募得的eth總數為3，255，166. 85( 由於現在的這一期還在進行中， 所以略有誤差)。當下eth價格為1047.66美金， 為了便於計算eth價格定為1000美金， 那麼到目前為止眾籌的ETH折合美金大概是$32.55億. 接下來不到半年的時間裡會有2.66億的EOS代幣持續流入市場，保守的估計，不考慮ETH的增值，Block.one最後的ICO融資額度至少超過$70億美金。也將會成為有史以來規模最大的ICO, 可問題是相當一部分代碼從之前的steemit和bts項目移植過來，開發團隊還為何需要這麼多錢？

此外現在EOS流通市值為$8,508,744,497， 溢價率=85.08億/32.55億大概為2.61，此時eos的價格為13.61美金， 那麼成本價為13.61/2.61 =5.2美金，考慮到還剩下接近半年的ICO窗口期，並且主鏈上線時間也無法確定是否會如期， 現在的價格也並不低。

創始人的風險：

2014年，Dan創建比特股的時候，就打出超越比特幣的口號， 但結果在比特股 1.0的時候， 出現了非常多的bug，占用了很多用戶的系統資源， 體驗非常差。同時也由於Dan本人智商雖高，情商堪憂，社區裡的精英流失十分嚴重， 幣價一度大跌。升級到2.0版本後，理事會在“交易費下調”的投票中站在了Dan的對立面並獲得了更多的支持， 成為了Dan離開比特股的導火線。 目前來看比特股也是沒辦法超越比特幣的。

2016年, 離開比特股後， Dan瞄准了內容社交網絡平台，並創建了Steemit，並提出了“股東評價，系統獎勵”的創新模式，“顛覆傳統媒體”的大旗也被扛起，短期吸引了大量眼球和人氣。可是願景再美好， 建立在金錢基礎上的網絡也被人性打敗了，steem幣價一度從$4.5跌到了$0.16，下跌趨勢持續了近1年的時間。並在2017年在自己的頁面上簡單寫了幾句話便離開了steemit. 現在看來傳統互聯網媒體的地位依然沒有被steemit撼動。

2017年，離開steemit後， Dan創建了EOS。 而這次，EOS瞄准的對手是ETH，它的使命是要做區塊鏈行業的操作系統，為開發者提供底層功能，包括並行運算、數據庫、賬戶系統等。雖然過去幾年， Dan積累了大量的行業經驗， 組建了更強大的團隊來實現這個願景， 但是ICO的實施過程又引起了極大的爭議, 對於未來EOS能否如預期一樣發展，還是遇到BTS和Steemit的處境都是一個未知數, 一旦Dan做了一年後又去做下一個項目了，eos的幣價極有可能跌回到發行價以下。

項目本身風險：

首先，白皮書裡表示即便是http://EOS.IO軟件開發完成後, 後續EOS平台的部分或全部的開發和維護工作將由第三方實施。即便第三方無法勝任這個工作，Block.one也不會承擔任何義務和責任。換句話說， 無論EOS在白皮書裡強調能解決什麼樣的問題, 最後都可能由於啟用http://EOS.IO的第三方開發， 導致功能達不到預期，同時block.one也不需要負任何責任。此外白皮書中也明確的表示http://EOS.IO軟件的開發可能會由於一些原因被終止（包括資金鏈斷裂， 關鍵人員離職， 公眾喪失興趣等等)，雖然我認為終止的可能性比較小，但也不能完全排除開發團隊的手裡拿的錢太多或者團隊成員內耗從而導致的項目被拖延。

其次，數字貨幣投資者和股票投資者心理其實是一樣的， 買的都是對這家公司或項目的預期。這就意味著，EOS主鏈上線後，出現任何問題導致未達到市場預期的局面，價格都會有下調的風險。 此外由於EOS本身有通脹機制, 也就是每年最高可以有5%的新幣增發來獎勵"數據包"驗證者，上線後的第一年最高可以新增5000萬個EOS幣， 假設主鏈上線後的第一年EOS代幣平均價格可以到達20美金（已經非常保守的估算了）， 那麼為了維持這個價格， 理論上需要有10億美金的淨資金買入量，在此期間一旦有應用開發不到位， 或者TPS遠遠低於預期， 市場都會大幅回調。

第三，雖然EOS強調和以太坊相比，有著巨大的技術優勢，但是技術的優勢並不是一個協議成功的唯一條件。 當今互聯網的底層協議TCP/IP就是一個典型的例子， 很多當時書面上號稱技術上有優勢並且可以取代TCP/IP的協議最後都以失敗告終。 國際標准化組織就曾推出過osi互聯網協議，並且有美國和歐洲的政府支持， 但是也沒能走到最後。 EOS如果想取代Ethereum，僅僅具備領先的技術是遠遠不夠的，不僅僅由於以太坊的開發者社群是當今最活躍的社區，過去幾年基於以太坊的智能合約的開發和部署已經證明了以它已經成為了一種自由開放的標准，並且以太坊社區也成為推動區塊鏈發展的最重要的一部分。當所有支持智能合約的區塊鏈項目都打著“取代以太坊”的旗號的時候，必須要思考除了技術以外， 它還有什麼。

綜上， 無論表面看上去再好的項目， 都有其潛在的風險。 能夠花時間了解它不足的一面，還選擇投資，長期才能拿的住，獲得較好的回報。